Se espera que los precios del aluminio sigan aumentando a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Fed; los analistas dicen que la demanda global puede respaldar el mercado de materias primas.

Según los últimos datos de la herramienta FedWatch de CME del 13 de noviembre, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre de este año alcanza el 82,8%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos de interés actuales es sólo del 17,2%. Las mayores expectativas de recortes de las tasas de interés tendrán un profundo impacto en los mercados financieros globales, especialmente en el mercado de materias primas. Si bien las perspectivas macroeconómicas mundiales siguen siendo inciertas, las tendencias de los precios del aluminio y otros metales básicos se han convertido en el centro de atención del mercado.

El recorte de tipos de interés de la Reserva Federal puede debilitar el dólar y respaldar los precios del aluminio

Las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal significan una mayor presión para que el dólar se debilite. Normalmente, cuando la Reserva Federal entra en un ciclo de recortes de tipos, el dólar estadounidense se vuelve menos atractivo, especialmente para los inversores que buscan mayores rendimientos. Un dólar más débil tiende a ser positivo para las materias primas denominadas en dólares, como el petróleo crudo, el cobre y el aluminio, porque son más baratos para los que no lo tienen, lo que estimula la demanda global.

Recortar las tasas de interés aumenta la liquidez del mercado o atrae fondos al mercado de materias primas

Los recortes de las tasas de interés generalmente aumentan la liquidez del mercado y alivian la presión financiera sobre las empresas y los consumidores. Un entorno crediticio más flexible puede inyectar más fondos en el mercado y estimular el consumo y la inversión. En el mercado de materias primas, se espera que el aumento de la liquidez provoque más entradas de capital, y los metales industriales representados por el aluminio podrían beneficiarse de ello.

Además, la vaga señal de recortes de las tasas de interés puede incitar a algunos inversores a buscar activos de riesgo con mayores rendimientos. Las materias primas pueden considerarse opciones de inversión con potencial de rentabilidad, que atraen capital a mercados como el del aluminio.

Los recortes de las tasas de interés ayudan a la recuperación económica mundial y aumentan las perspectivas de la demanda de aluminio

El mercado interpreta las expectativas de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal como una señal de apoyo a la recuperación económica mundial. Si la economía estadounidense gana impulso para recuperarse impulsada por los recortes de las tasas de interés, la economía global también podría beneficiarse indirectamente, inyectando así confianza en la demanda de metales industriales.

El aluminio se utiliza ampliamente en la construcción, el transporte, la industria aeroespacial y otros campos, y se considera uno de los barómetros de la actividad industrial. Si Estados Unidos y otras economías importantes reanudan el crecimiento en medio de una flexibilización monetaria, se espera que aumente la demanda de aluminio. Además, en la industria automotriz, la tendencia de los vehículos eléctricos livianos ha impulsado el consumo de aluminio y también ha impulsado el crecimiento esperado de la demanda de aluminio.

Los precios del aluminio seguirán enfrentando la prueba de múltiples variables en el futuro

Aunque las expectativas de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal han respaldado el aumento de los precios del aluminio, las fluctuaciones de los precios también se ven afectadas por otros factores. El equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado mundial del aluminio sigue siendo un factor importante que afecta los precios. La recuperación de la cadena de suministro en algunos de los principales países productores de aluminio es todavía relativamente lenta. Las políticas de protección ambiental más estrictas han limitado la capacidad de producción de aluminio en algunos países y existe incertidumbre en el suministro.

Por el lado de la demanda, como mayor consumidor de aluminio del mundo, la desaceleración económica de China tiene un cierto efecto inhibidor sobre los precios del aluminio. Sin embargo, las recientes políticas introducidas por el gobierno chino para estabilizar el crecimiento pueden aliviar la presión de la débil demanda. La recuperación de la demanda en el mercado europeo y el progreso de la recuperación de la cadena de suministro también afectarán las fluctuaciones del precio del aluminio.

En conjunto: las expectativas de recortes en las tasas de interés están aumentando y los precios del aluminio pueden seguir aumentando.

En general, las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal brindan un respaldo positivo a los precios del aluminio. Factores como un dólar estadounidense más débil, una mayor liquidez y señales más fuertes de recuperación económica han promovido conjuntamente expectativas de un aumento de los precios del aluminio. Sin embargo, todavía hay muchas incertidumbres en el mercado para saber si los precios del aluminio pueden seguir aumentando, es necesario prestar mucha atención a la velocidad de la recuperación económica mundial, la estabilidad de la cadena de suministro y las fluctuaciones de los precios de la energía.